国枫动态｜ “资本市场新国九条背景下法律新问题”——外滩BFC律所专业沙龙（第一期）圆满举行

2024年4月24日，外滩BFC律所专业沙龙（第一期）在国枫律师事务所上海办公室成功举办。本次沙龙活动由北京国枫（上海）律师事务所联合同位于BFC外滩金融中心的上海市建纬律师事务所、北京炜衡（上海）律师事务所、北京市两高（上海）律师事务所、北京市嘉源律师事务所上海分所、上海靖予霖律师事务所共同主办，旨在搭建律师同行交流学习平台，共同应对法律行业新挑战。

随着资本市场新国九条的颁布与实施，相关法律问题成为业内关注焦点。在此背景下，国枫律师事务所上海办公室承办的外滩BFC律所专业沙龙（第一期）活

动聚焦主题“资本市场新国九条背景下法律新问题”，深入探讨资本市场新国九条及相关配套文件对法律业务的影响，以及新环境下上市公司合规的重点问题。

本场活动由国枫合伙人王天律师担任主持。

邵万权律师

活动伊始，上海市建纬律师事务所主任邵万权律师作为联合发起方代表发表致辞。邵主任围绕创新与合作两个关键词，介绍了六家律所联合发起本次活动的初衷，希望六家律所通过活动加强专业互动，实现多方合作，并预祝活动圆满成功。

朱黎庭律师

国枫执行合伙人、国枫上海办公室主任朱黎庭律师作为主办方代表发表致辞，强调资本市场新国九条的颁布对于法律行业的重要性，并期待沙龙活动持续开展，推动行业内多元化交流。

臧欣律师

在第一个主题分享环节，国枫合伙人臧欣律师分享了“资本市场新国九条及相关配套文件解析”。臧律师详细阐述了新国九条的核心要点，梳理了注册制改革的演进历程，深入分析新国九条对IPO、上市公司、市场以及中介机构的影响。

蔡晨程律师、董一平律师、王元律师

北京市嘉源律师事务所上海分所合伙人蔡晨程律师作为与谈人指出，新政策与原先的金融监管形势保持连贯，强化了监管力度，导致行政处罚明显增多。同时，退市规则愈加严格，预示着未来将有更多风险项目浮出水面。

国枫合伙人董一平律师作为与谈人指出，随着上市标准的提高，市场反应呈现二分法。从定量层面看，前景相对乐观；而定性层面，主板和科创板的要求将更加严格。相比之下，北交所可能为专注于IPO业务的律所带来良好机遇和发展赛道。

北京市嘉源律师事务所上海分所主任王元律师对第一环节的分享内容作出精彩点评。新政策以保护投资者利益为核心，对IPO律师会产生较大影响。但资本市场波动不息，变化常在，律师行业需顺应时势，灵活应对。

刘华英律师

第二个主题分享环节，国枫合伙人刘华英律师分享了“上市公司合规重点”。刘律师深入剖析了新国九条背景下的刑事监管趋势与合规重点。她指出，刑事监管正日趋严格，刑事合规的重要性日益凸显，特别是量化交易和中介机构两大领域。量化交易需遵循更为精细的监管规定，确保交易行为合规；中介机构则要加强内部管理，提升服务质量，防范各类风险。

成沂律师、张承宜律师、郭俊律师

上海市建纬律师事务所合伙人成沂律师为本环节的与谈人，其讲到，新国九条带来了诸多创新点和新的发展机遇，同时有一系列的挑战。在此背景下，各律所

更应加强业务合作，共同应对新挑战，把握新机遇，共同推动监管领域的合规发展。

北京市两高（上海）律师事务所合伙人张承宜律师认为，在新国九条政策背景下，信息披露的透明度、分红的合理性、减持的规范性、市值管理的科学性以及

事后处置的有效性等问题显得尤为重要。作为中介机构的重要一环，律师需转变传统观念，积极适应新的监管环境，确保企业合规运营。

北京炜衡（上海）律师事务所主任郭俊律师对第二个主题分享环节作深度点评。他认为，作为律师应深入理解新政策，加强合规意识，确保业务操作合法合规，

避免触碰法律红线。这不仅可以保护自身，也能为企业稳健发展保驾护航。

王天律师

第三个主题分享环节，国枫合伙人王天律师分享了“严管背景下法律业务的变化”。王天律师指出，在严管背景下，法律业务正经历深刻变化。新“国九条”的出台对IPO路径、保险资金权益投资及科技金融等领域产生深远影响。律师需适应新趋势，拓展并购重组、保险资管等业务，同时关注科技金融等新兴领域。这要求律师不仅具备专业法律知识，还需了解产业逻辑、保险资金运作等，以提供更全面的法律服务，满足客户需求，实现业务增长。

王楠律师、郑凯方律师、朱黎庭律师

北京炜衡（上海）律师事务所合伙人王楠律师作为与谈人指出，在严监管背景下，二级市场将迎来新机遇，上市难度和风险则增大，但也将催生新的应对策略

和业务机会。她强调，律师应把握机遇，积极应对挑战，以“凡所发生有利于我”的心态迎接这些变化。

上海靖予霖律师事务所合伙人郑凯方律师作为与谈人，从刑事角度谈自己的观点。严监管背景下，证券犯罪案件量会上升，但案件辩护的难度也在增加。律师

们需关注当前证券犯罪案件“一案多查”的情势，坚守市值管理的“一条红线”，从实质解释角度分析新型金融业务的合法性。

国枫执行合伙人、国枫上海办公室主任朱黎庭律师对本环节作总结点评。他强调，严监管背景下，律师行业的变革主要体现在两方面：一是原有法律业务如何

更加精细化，以适应日益严格的法律要求；二是如何开辟新的业务领域，以应对市场的新需求。并购市场的未来发展趋势为专注于资本市场的律师团队提供了

更多机遇；同时，由于并购市场需要撮合交易，这为法律服务提供了新的植入点；此外，律师们可开展更多关于行政处罚业务。

李旭律师

北京市两高（上海）律师事务所主任李旭律师为本次沙龙活动作全场与谈。他讲到，BFC律所沙龙活动不仅是知识分享的宝贵平台，更是促进邻里律所、律师合作与交流的重要桥梁。本期沙龙各位分享人、与谈人以及点评人都带来了宝贵的经验和见解，新国九条的出台对于律师而言既是挑战，也是机遇。

徐宗新律师

上海靖予霖律师事务所主任徐宗新律师进行全场总结。徐主任感谢大家的积极参与和精心准备，强调了沙龙的初衷，即搭建平台，让各律所间加深了解，更好地展示人才与产品，促进合作。此次沙龙成果丰硕，各律所各司其职，形成了一站式的法律服务。期待六家律所未来能携手举办更多形式丰富、内容丰满的沙龙活动。

外滩BFC律所专业沙龙第一期成功举办，不仅为与会者们提供了全新的深入交流平台，也进一步推动了资本市场新国九条背景下法律新问题的研究和探讨。未来，位于BFC外滩金融中心的六家律所将继续携手，共同举办更多高质量的活动，为法律行业的发展贡献专业力量。